Prognosebericht formulieren: Musterformulierungen, die DRS 20 erfüllen — und solche, die es nicht tun

Die Anforderungen an eine Prognose im Überblick

Grundlage ist § 289 Abs. 1 Satz 4 HGB: Die voraussichtliche Entwicklung ist mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken zu beurteilen und zu erläutern; zugrunde liegende Annahmen sind anzugeben. DRS 20.118 bis 134 machen daraus prüfbare Regeln.

Die fünf Prognosearten nach DRS 20

DRS 20.11 definiert die Prognosearten, DRS 20.130 sagt, welche die Anforderung an Richtung und Intensität üblicherweise erfüllen.

Punkt- und Intervallprognosen wirken präzise, binden die Geschäftsführung aber auch sichtbar: Im nächsten Lagebericht steht der Vergleich mit dem Ist. Für viele mittelständische Lageberichte ist deshalb die qualifiziert-komparative Prognose die naheliegende Form. Sie ist vollständig zulässig, wenn die Intensitätswörter eindeutig und über die Jahre gleich verwendet werden.

Richtung und Intensität mit einer festen Wortskala

DRS 20.129 nennt als Intensitätswörter etwa stark, erheblich, geringfügig und leicht, legt aber keine Prozentwerte fest. Die folgende Skala ist ein Vorschlag, keine Vorgabe.

Bei Quoten und Margen ist eine prozentuale Veränderung irreführend. Steigt die Eigenkapitalquote von 35,0 % auf 36,0 %, ist das ein Anstieg um 1 Prozentpunkt, aber um knapp 3 % des Ausgangswerts. Schreiben Sie bei Verhältniszahlen deshalb in Prozentpunkten, etwa „Wir erwarten eine leicht steigende Eigenkapitalquote (Anstieg um bis zu 2 Prozentpunkte)“, und legen Sie die Skala für Prozentpunkte gesondert fest.

Wer eine Skala verwendet, sollte sie über die Jahre beibehalten. Sie ist zugleich der Maßstab für den Prognose-Ist-Vergleich im nächsten Lagebericht: Hat das Unternehmen „leicht steigend“ geschrieben und ist der Umsatz um 8 % gewachsen, wurde die Prognose übertroffen, und das ist zu erläutern.

Musterformulierungen mit Bewertung

Die Zahlen beziehen sich auf eine erfundene GmbH mit 24,0 Mio. € Umsatz, 1,8 Mio. € EBIT und 35,0 % Eigenkapitalquote im Berichtsjahr 2025.

Annahmen offenlegen: so klingt es konkret

• „Unserer Umsatzprognose liegt die Annahme zugrunde, dass die Verkaufspreise nach der Anpassung zum 1. Januar 2026 stabil bleiben und das Auftragsvolumen unserer zwei größten Kunden dem Vorjahr entspricht.“
• „Für den Personalaufwand haben wir den im März 2026 vereinbarten Tarifabschluss berücksichtigt.“
• „Die Ergebnisprognose setzt voraus, dass die neue Fertigungslinie wie geplant im zweiten Quartal 2026 in Betrieb geht.“
• „Für die gesamtwirtschaftliche Entwicklung legen wir die zum Zeitpunkt der Aufstellung veröffentlichte Prognose der Bundesregierung zugrunde.“

§ 289 Abs. 1 Satz 4 HGB verlangt die Angabe der zugrunde liegenden Annahmen, DRS 20.120 die der wesentlichen. Wesentlich ist eine Annahme, wenn sich die Prognose spürbar ändern würde, falls sie nicht zutrifft. DRS 20.122 nennt als Beispiele Wirtschafts- und Branchenentwicklung, Wechselkurse, Inflation, regulatorische Maßnahmen, technischen Fortschritt, erwartete Sondereinflüsse, Synergien, den Abschluss von Entwicklungsprojekten und die Inbetriebnahme neuer Anlagen.

Die Annahmen müssen zu den Prämissen des Abschlusses passen (DRS 20.120 Satz 2). Wer im Anhang eine Rückstellung für eine drohende Kundenabwanderung bildet, kann im Prognosebericht nicht gleichzeitig mit einem unveränderten Kundenstamm rechnen. Stützt sich die Prognose auf Vorhersagen Dritter, etwa eines Wirtschaftsforschungsinstituts, ist das anzugeben (DRS 20.123).

Ausnahme bei außergewöhnlich hoher Unsicherheit

DRS 20.133 lockert die Anforderungen nur unter engen Voraussetzungen: Besondere Umstände müssen dazu führen, dass wegen der gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen außergewöhnlich hohe Unsicherheit über die künftige Entwicklung besteht und die Prognosefähigkeit des Unternehmens deshalb wesentlich beeinträchtigt ist. Unsicherheiten, die nur das eigene Unternehmen betreffen, etwa ein offener Großauftrag, fallen nicht darunter.

Liegen die Voraussetzungen vor, genügen komparative Prognosen oder die Darstellung der voraussichtlichen Entwicklung in mehreren Szenarien mit den jeweiligen Annahmen. Die besonderen Umstände und ihre Auswirkungen auf Prognosefähigkeit, Geschäftsverlauf und Lage sind dann darzustellen, und auch die Szenarien müssen die Richtung der erwarteten Veränderung gegenüber dem Istwert erkennen lassen (DRS 20.134). Eine Formulierung könnte lauten: „Wegen der derzeit außergewöhnlich unsicheren gesamtwirtschaftlichen Lage ist eine Prognose mit der üblichen Genauigkeit nicht möglich. Wir erwarten für 2026 einen sinkenden Umsatz; im ungünstigen Szenario mit anhaltenden Lieferunterbrechungen fällt der Rückgang stärker aus.“

Die Gesamtaussage zur voraussichtlichen Entwicklung

DRS 20.118 verlangt, die einzelnen Prognosen zu einer Gesamtaussage zu verdichten. Sie steht meist am Ende des Prognoseberichts und muss zu den Einzelaussagen sowie zum Chancen- und Risikobericht passen; bei getrennter Darstellung ist auf die Chancen und Risiken Bezug zu nehmen, sofern der Zusammenhang nicht offensichtlich ist (DRS 20.117). Ein Beispiel: „Insgesamt erwarten wir für 2026 eine leicht positive Entwicklung: Umsatz und EBIT sollen leicht steigen, die Eigenkapitalquote bleibt voraussichtlich stabil. Die größten Abweichungsrisiken sehen wir in der Preisentwicklung für Vormaterial, die im Risikobericht erläutert wird.“

So geht es mit lagebericht.io

• Prognosen nur aus Ihren Angaben, keine geschätzten Werte der Software
• Fehlende Angaben bleiben als [BITTE ERGÄNZEN] markiert
• Prognose-Ist-Vergleich im Folgejahr aus der Vorjahresprognose
• Lagebericht für eine Gesellschaft und ein Geschäftsjahr: 1.000 € per Rechnung, freigeschaltet nach Zahlungseingang

lagebericht.io erzeugt Prognosen ausschließlich aus Ihren Angaben im Fragebogen. Für die Umsatzprognose wählen Sie zum Beispiel eine von sieben Stufen — stark steigend über 10 %, moderat steigend 5 bis 10 %, leicht steigend 1 bis 5 %, stabil, leicht, moderat oder stark rückläufig —, und der KI-Entwurf formuliert daraus den Abschnitt. Eine KI-Durchsicht prüft den Text gegen DRS 20 und weist auf Lücken hin, ohne etwas zu sperren.

Häufige Fragen

Wie lang muss der Prognosezeitraum im Lagebericht sein?

Nach DRS 20.127 mindestens ein Jahr, gerechnet vom letzten Abschlussstichtag. Bei einem Stichtag 31.12.2025 reicht die Prognose also mindestens bis zum 31.12.2026. Der Zeitraum ist ausdrücklich anzugeben, und absehbare Sondereinflüsse danach sind zu beschreiben.

Reicht die Formulierung „leicht steigender Umsatz“?

Ja, wenn der Istwert des Berichtsjahres im Lagebericht genannt ist. Die Formulierung ist eine qualifiziert-komparative Prognose mit Richtung und Intensität und erfüllt damit DRS 20.128. Verwenden Sie „leicht“ dann im ganzen Bericht für dieselbe Größenordnung.

Muss ich im Prognosebericht konkrete Zahlen nennen?

Nein. DRS 20 lässt neben Punkt- und Intervallprognosen ausdrücklich qualifiziert-komparative Prognosen zu, die ohne Zielwert auskommen. Konkrete Zahlen sind aber dort sinnvoll, wo die Geschäftsführung selbst mit Planzahlen steuert und die Aussage dadurch klarer wird.

Was gilt, wenn die Prognose später nicht eintritt?

Eine verfehlte Prognose ist für sich kein Fehler des Lageberichts. Maßgeblich ist, dass sie zum Zeitpunkt der Aufstellung auf plausiblen, offengelegten Annahmen beruhte. Im nächsten Lagebericht wird sie mit dem Ist verglichen (DRS 20.57), und die Abweichung wird erläutert.

Darf man bei großer Unsicherheit auf die Prognose verzichten?

Nein. DRS 20.133 erlaubt bei außergewöhnlich hoher gesamtwirtschaftlicher Unsicherheit nur eine geringere Genauigkeit, also komparative Prognosen oder Szenarien. Eine Aussage zur voraussichtlichen Entwicklung bleibt nach § 289 Abs. 1 Satz 4 HGB in jedem Fall Pflicht.

Welche Wörter drücken die Intensität einer Prognose aus?

DRS 20.129 nennt als Beispiele stark, erheblich, geringfügig und leicht. Eine feste Zahl ist ihnen nicht zugeordnet. Bewährt hat sich eine eigene Skala, etwa leicht für 1 bis 5 %, moderat für 5 bis 10 % und stark für mehr als 10 %, die über die Jahre gleich bleibt.

Quellen und Rechtsstand

Primärquellen für die zentralen Aussagen dieser Seite. Öffnen Sie im Zweifel immer die aktuelle Fassung.

• § 289 HGB — Abs. 1 Satz 4: voraussichtliche Entwicklung mit Chancen und Risiken, Annahmen angeben
• DRS 20 Konzernlagebericht (DRSC) — Tz. 11 (Prognosearten), 117–134 (Prognosebericht), 148 (bestandsgefährdende Risiken)
• § 317 HGB — Abs. 2 Satz 2: Prüfung, ob Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dargestellt sind

Prognosen formulieren, die DRS 20 standhalten

Mit lagebericht.io wählen Sie Richtung und Intensität je Indikator im Fragebogen; der Entwurf formuliert daraus den Prognosebericht und die KI-Durchsicht weist auf Lücken hin. 1.000 € je Geschäftsjahr und Gesellschaft.